Hej Studenci! Przygotujmy się razem do egzaminu z historii upadku Lehman Brothers. Będzie dobrze!
Wprowadzenie
Lehman Brothers, gigant finansowy. Kiedyś potęga, dziś symbol kryzysu. Upadek w 2008 roku. Wywołał globalną panikę.
Geneza Problemu
Lata przed kryzysem. Rozwój rynku nieruchomości. Kredyty hipoteczne na potęgę. Szczególnie subprime. To klucz.
Lehman Brothers zaangażowany. W inwestycje związane z hipotekami. Rosnące ryzyko. Ignorowane ostrzeżenia.
Czym są kredyty subprime?
Kredyty dla osób o niskiej zdolności kredytowej. Wysokie oprocentowanie. Duże ryzyko niewypłacalności.
Sekurytyzacja
Łączenie kredytów hipotecznych w pakiety. Sprzedawane inwestorom. Instrumenty CDO (Collateralized Debt Obligations). Złożone i ryzykowne.
Narastający Kryzys
Rynek nieruchomości zaczyna słabnąć. Ceny domów spadają. Coraz więcej osób nie spłaca kredytów.
Wartość instrumentów finansowych opartych na hipotekach spada. Lehman Brothers traci miliardy.
Moral Hazard. Instytucje finansowe podejmują nadmierne ryzyko. Przekonane o interwencji państwa.
Decyzje i Błędy Kierownictwa
Richard Fuld, ówczesny CEO. Krytykowany za błędy. Niedocenianie ryzyka. Brak reakcji na ostrzeżenia.
Zbyt duża dźwignia finansowa. Lehman Brothers pożyczał ogromne sumy. W stosunku do kapitału własnego. Mała rezerwa na straty.
Odrzucenie ofert pomocy. Brak restrukturyzacji. Wiara w przetrwanie. Błąd.
Brak Pomocy Państwa
Rząd USA decyduje się nie ratować Lehman Brothers. Odmiennie niż w przypadku Bear Stearns. Decyzja kontrowersyjna.
Henry Paulson, Sekretarz Skarbu. Obawiał się moral hazard. Rynkowy mechanizm oczyszczenia.
Brak interwencji. Uznano, że Lehman Brothers jest zbyt ryzykowny. Ryzyko dla podatników.
Upadek
15 września 2008 roku. Lehman Brothers ogłasza bankructwo. Największe w historii USA.
Panika na rynkach finansowych. Krach na giełdach. Zamrożenie rynku kredytowego.
Globalny kryzys finansowy. Skutki odczuwalne na całym świecie. Recesja gospodarcza.
Konsekwencje
Utrata zaufania do instytucji finansowych. Zaostrzenie regulacji. Nowe przepisy mające zapobiec kryzysom.
Utrata pracy przez miliony. Spadek wartości aktywów. Kryzys społeczny.
Wzrost świadomości ryzyka. Konieczność odpowiedzialnego inwestowania. Zrozumienie złożoności rynków finansowych.
Reforma finansowa Dodda-Franka
Nowe regulacje. Wprowadzone po kryzysie. Mają na celu zwiększenie stabilności systemu finansowego.
Ograniczenie ryzyka. Nadzór nad bankami. Ochrona konsumentów.
Lekcje z Upadku Lehman Brothers
Konieczność monitorowania ryzyka. Unikanie nadmiernej dźwigni finansowej. Odpowiedzialne inwestowanie.
Ważna rola regulacji. Nadzór nad instytucjami finansowymi. Zapobieganie nadużyciom.
Transparency. Otwartość i przejrzystość na rynkach finansowych. Unikanie skomplikowanych instrumentów.
Konieczność odpowiedzialności. Wobec inwestorów i społeczeństwa. Unikanie moral hazard.
Podsumowanie
Upadek Lehman Brothers. Symbol kryzysu finansowego. Spowodowany ryzykiem na rynku nieruchomości. Błędami kierownictwa. Brakiem interwencji państwa.
Konsekwencje globalne. Utrata zaufania. Recesja gospodarcza. Nowe regulacje.
Lekcje na przyszłość. Odpowiedzialność, monitorowanie ryzyka, transparentność.
Pamiętajcie! Kluczowe terminy: subprime, CDO, moral hazard, Richard Fuld, Henry Paulson. Powodzenia na egzaminie!
