Witaj! Przygotowujesz się do egzaminu z opisu sytuacji finansowej firmy? Świetnie! Pomogę Ci usystematyzować wiedzę. Pamiętaj, dasz radę!
Analiza Sprawozdań Finansowych
Zacznijmy od podstaw. Sprawozdania finansowe są kluczowe. Dostarczają informacji o kondycji firmy.
Bilans
Bilans to zestawienie aktywów i pasywów. Pokazuje stan majątku i źródeł jego finansowania na dany moment. Myśl o nim jak o zdjęciu sytuacji firmy w konkretnym dniu.
Aktywa to wszystko, co firma posiada. Dzielimy je na trwałe i obrotowe.
Aktywa trwałe to np. budynki, maszyny, grunty. Służą firmie dłużej niż rok.
Aktywa obrotowe to np. zapasy, należności, środki pieniężne. Szybko zmieniają postać.
Pasywa to źródła finansowania aktywów. Dzielimy je na kapitał własny i zobowiązania.
Kapitał własny to wkład właścicieli plus zyski zatrzymane.
Zobowiązania to długi firmy. Mogą być krótkoterminowe (do roku) lub długoterminowe (powyżej roku).
Rachunek Zysków i Strat
Rachunek zysków i strat pokazuje wyniki finansowe firmy za dany okres. Czyli, czy firma zarobiła, czy straciła.
Zaczynamy od przychodów ze sprzedaży. To kwota uzyskana ze sprzedaży produktów lub usług.
Następnie odejmujemy koszty uzyskania przychodów. Czyli to, co firma wydała, żeby te przychody uzyskać.
Otrzymujemy zysk brutto. Potem odejmujemy koszty ogólnego zarządu i koszty sprzedaży.
Wynik to zysk operacyjny. Pokazuje, jak firma radzi sobie z podstawową działalnością.
Dodajemy przychody finansowe i odejmujemy koszty finansowe. Otrzymujemy zysk brutto przed opodatkowaniem.
Po odjęciu podatku dochodowego mamy zysk netto. Czyli czysty zysk firmy.
Rachunek Przepływów Pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych (Cash Flow) pokazuje przepływy gotówki do i z firmy. Bardzo ważny w ocenie płynności finansowej.
Dzielimy przepływy na trzy rodzaje: operacyjne, inwestycyjne i finansowe.
Przepływy operacyjne wynikają z podstawowej działalności firmy. Np. sprzedaż, zakup materiałów.
Przepływy inwestycyjne dotyczą zakupu i sprzedaży aktywów trwałych. Np. zakup maszyny.
Przepływy finansowe dotyczą pozyskiwania i spłaty kapitału. Np. kredyty, emisja akcji.
Wskaźniki Finansowe
Wskaźniki finansowe ułatwiają interpretację sprawozdań. Porównują różne pozycje i pokazują relacje między nimi.
Wskaźniki Płynności
Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do regulowania bieżących zobowiązań.
Wskaźnik bieżącej płynności = Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe. Im wyższy, tym lepiej. Powinien być powyżej 1.
Wskaźnik szybkiej płynności = (Aktywa obrotowe - Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe. Bardziej restrykcyjny niż wskaźnik bieżącej płynności.
Wskaźniki Zadłużenia
Wskaźniki zadłużenia mierzą poziom zadłużenia firmy.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = Zobowiązania ogółem / Aktywa ogółem. Pokazuje, jaka część aktywów jest finansowana długiem.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = Zobowiązania ogółem / Kapitał własny. Pokazuje, ile długu przypada na jednostkę kapitału własnego.
Wskaźniki Rentowności
Wskaźniki rentowności mierzą zdolność firmy do generowania zysków.
Rentowność sprzedaży netto (ROS) = Zysk netto / Przychody ze sprzedaży. Pokazuje, ile zysku firma generuje z każdej złotówki przychodu.
Rentowność aktywów (ROA) = Zysk netto / Aktywa ogółem. Pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysku.
Rentowność kapitału własnego (ROE) = Zysk netto / Kapitał własny. Pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje kapitał własny do generowania zysku. Często uważany za najważniejszy wskaźnik.
Wskaźniki Aktywności
Wskaźniki aktywności mierzą efektywność wykorzystania aktywów.
Obrót zapasami = Koszt sprzedanych towarów / Średni stan zapasów. Pokazuje, ile razy firma sprzedaje zapasy w danym okresie.
Obrót należnościami = Przychody ze sprzedaży / Średni stan należności. Pokazuje, jak szybko firma odzyskuje należności.
Analiza Du Ponta
Analiza Du Ponta rozkłada wskaźnik ROE na czynniki pierwsze. Pozwala zrozumieć, co wpływa na rentowność kapitału własnego.
ROE = Marża zysku netto * Obrót aktywami * Dźwignia finansowa
Gdzie: Marża zysku netto = Zysk netto / Przychody ze sprzedaży
Obrót aktywami = Przychody ze sprzedaży / Aktywa ogółem
Dźwignia finansowa = Aktywa ogółem / Kapitał własny
Interpretacja Wyników
Pamiętaj, analiza wskaźników to nie wszystko. Trzeba interpretować wyniki w kontekście branży, konkurencji i otoczenia gospodarczego.
Porównuj wskaźniki z poprzednimi okresami. Obserwuj trendy.
Szukaj przyczyn odchyleń od normy. Zastanów się, co je spowodowało.
Nie ograniczaj się do jednego wskaźnika. Analizuj je kompleksowo.
Podsumowanie
Omówiliśmy:
- Sprawozdania finansowe: Bilans, Rachunek Zysków i Strat, Rachunek Przepływów Pieniężnych
- Wskaźniki finansowe: Płynności, Zadłużenia, Rentowności, Aktywności
- Analizę Du Ponta: Rozkład ROE na czynniki pierwsze
- Interpretację wyników: Kontekst, trendy, przyczyny odchyleń
Mam nadzieję, że to pomogło! Powodzenia na egzaminie! Pamiętaj, jesteś dobrze przygotowany.
